国信证券：维持康诺亚-B买入评级 CM310两项注册性临床顺利推进

国信证券发布研究报告称，国信维持（02162）“买入”评级，证券注册预将于2024年实现首款产品CM310的维持商业化，由于对外合作产生现金流，康诺且费用管理优秀，买入预计2022-24年营收为1/0/3.53亿元（原0/0/3.31亿元），评级净利润为-3.1/-5.31/-4.9亿元（原-4.48/-5.31/-4.9亿元）。两项利推公司的性临核心品种CM310两项注册性临床顺利推进，有望成为首个获批上市的床顺国产IL4Ra单抗；CM326、CMG901等关键产品即将迎来数据读出，国信后续管线全面开启临床。证券注册

报告中称，维持公司的康诺核心产品CM310（IL4Ra单抗）已于Q1进入成人AD的注册性临床，预计将于2023年完成临床并申报NDA；CRSwNP适应症的买入注册性临床也已于年中启动，预计CM310的评级两大适应症均将于2024年获批。CM310针对青少年AD适应症的临床也已经启动，适用年龄有望进一步拓展。此外，CM326的同类最佳潜力也有望得到验证，CM326（TSLP单抗）早期数据优秀，可在AD和CRSwNP适应症与CM310实现优势互补；另在成人AD适应症的1b/2a期临床已经完成入组，有望通过后续的数据读出验证其在TSLP靶点的同类最佳潜力。

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